Cтавку дисконтирования. Все показатели инвестиционного проекта: NPV, IRR, ROI, PI, Срок окупаемости инвестиций, Дисконтированный срок окупаемости. Чувствительность проекта к отклонениям в статьях доходов и расходов. Запас прочности проекта по статьям доходов и расходов. Т.
на сколько процентов должна увеличиться или уменьшиться статья чтобы проект перестал приносить доход (NPV = 0). Иными словами, в п. 3 и 4 таблица анализирует насколько Ваш инвестиционный проект устойчив к изменению условий. Сравнивает до 7 проектов.
Доли инвестиций. Стоимость и взвешенная стоимость инвестиций. Доход, расход, чистый доход и чистый дисконтированный доход по шагам. Чистый доход и чистый дисконтированный доход инвестиционного проекта нарастающим итогом.
Поэтому формула чистого дисконтированного дохода отличается от формулы. NPV — Чистая текущая стоимость Пример расчёта, определение. Пример. Найти чистый дисконтированный доход1 проекта, требующего стартовых На рис. 43 этот расчет представлен двумя способами. Для вычисления чистого дисконтированного дохода к выражению =NPV(10%;C4: C11). . xls.xlss.xlst.xlsx - верный ответ. Вопрос 2. Чтобы сын видел перед собой пример нормального отца. Муж моей подруги -- мажор. Учет инфляции при расчете чистого дисконтированного дохода. Увеличивает.
- Вектор чистого дисконтированного дохода NPX Расчеты векторных критериев экономической эффективности позволяют МЭСИ Несколько вопросов для примера : Аудит заключение состоит из: Отчета аудитора руков -ву эконом субъекта Ответы тесты - Инвестиционное проектирование XLS.
- Изменение чистого дисконтированного дохода в зависимости от внутренней нормы доходности. Внутренняя норма доходности.
Переход этих двух графиков через 0 соответствует срокам окупаемости. Сводные графики для сравнения показателей окупаемости 7 проектов. Ключевой момент при разработке бизнес-плана — расчет показателей окупаемости инвестиций. Это очень трудоемкое занятие, требующее большого объема сложных вычислений. Более того, один из главных показателей — внутренюю норму доходности (IRR) нельзя рассчитать по формуле, т.
Поэтому формула чистого дисконтированного дохода отличается от формулы. NPV — Чистая текущая стоимость Пример расчёта, определение.
ее просто нет.
Для вычисления IRR обычно используют метод последовательных приближений — многократно пересчитывают чистый дисконтированный доход с разными ставками дисконтирования. Но на самом деле расчет показателей окупаемости инвестиционного проекта — это только первый шаг. Дело в том, что невозможно точно предсказать доходы и расходы инвестиционного проекта.
Чтобы оценить как изменится доходность проекта надо сделать расчеты для нескольких вариантов денежных потоков, а еще лучше — определить чувствительность инвестиционного проекта к изменениям в доходах и расходах. На всякий случай скажу, что чувствительность будет разная у разных показателей и разная по отношению к разным статьям доходов и расходов. Таким образом, приходится повторять расчеты много раз, пересчитывая все показатели заново. Другой способ решения проблемы неопреденности будущих доходов и расходов — определить запасы прочности базового варианта проекта по различным статьям. Другими словами, на сколько процентов должна измениться статья доходов или расходов, чтобы проект перестал приносить доход (NPV = 0). Но и этот способ требует огромного количества расчетов, т.
запас прочности будет разным для разных статей доходов/расходов. Задача еще больше усложняется, если возможны варианты в ходе выполнения проекта или надо выбрать один инвестиционный проект из нескольких. Обычно рекомендации по выбору инвестиционных проектов формулируются следующим образом: «При прочих равных условиях предпочтительнее проект у которого …». На самом деле «прочие равные условия» встречаются довольно редко и приходится сравнивать проекты по многим параметрам, а это сложно. К счастью, есть способ количественного сравнения, который позволяет получить один итоговый числовой параметр и сравнивать проекты только по одному параметру.
Плохая новость состоит в том, что этот способ требует огромного объема вычислений. Таким образом, если Вам нужно сделать расчет окупаемости инвестиций, проанализировать Ваш проект на устойчивость, и тем более, если Вам нужно выбрать лучший из нескольких вариантов — Вам понадобится инструмент для выполнения этих трудоемких расчетов, позволяющий сосредоточиться на самом инвестиционном проекте, а не на процессе вычислений. Желательно чтобы инструмент был прост в использовании и позволял строить графики, которые как известно, понятнее и нагляднее длинных столбцов чисел. Меня зовут Владимир Прохоров, я занимаюсь экономическими расчетами 20 лет.
С 1992 по 2008 год работал программистом и начальником отдела IT в банках и коммерческих организациях. Имею большой опыт в разработке программного обеспечения для банковских систем и бухгалтерии. С 2008 года разрабатываю Excel-таблицы для экономических расчетов. Я предлагаю Вам мощную Excel-таблицу для расчета окупаемости инвестиций, анализа устойчивости и сравнения инвестиционных проектов. Люди которые пользовались таблицей, пишут что она удобная и наглядная. Это уже шестой вариант, включающий в себя множество полезных возможностей, добавленных по просьбам пользователей таблицы.
Суммы инвестиций. Расходы по статьям на каждом шаге инвестиционного проекта. Доходы по статьям на каждом шаге проекта.
Используя введенные данные Таблица делает следующее:. Рассчитывает все показатели инвестиционного проекта.
Ставку дистонтирования по методике WACC — средневзвешенной стоимости капитала. Чистый дисконтированный доход (NPV). Внутреннюю норму доходности (IRR). Индекс прибыльности (PI). Срок окупаемости (PBP). Дисконтированный срок окупаемости (DPBP). Выполняет анализ устойчивости проекта.
Рассчитывает Чувствительность показателей проекта к изменениям указанных статей доходов и расходов. Рассчитывает Запас прочности показателей чистый доход и чистый дисконтированный доход (NPV) по указанным статьям доходов и расходов. Сравнивает до семи инвестиционных проектов.
Качественно (визуально) по всем показателям. Количественно по указанным показателям. Эта таблица полностью избавляет Вас от поиска формул расчета и от самих громоздких расчетов. Дает возможность быстро рассчитать и проанализировать все возможные варианты, сравнить и выбрать лучший. Дает огромную экономию времени. Вы можете рассчитать все сами не обращаясь к специалистам и не платя за консультации.
Плюс к этому, таблица строит графики. которые понятнее сухих чисел. Кроме того, графики хорошо смотрятся и придают солидность Вашему бизнес-плану (или диплому). Таблица работает на Excel для Windows (Excel 2003, 2007, 2010, 2013). На ОpenOffice не работает. Как говорится, лучше один раз увидеть — Получите Демо-версию таблицы.
Посмотрите скриншоты (снимки экрана), ниже показаны все листы с расчетами и графиками. Таблица содержит еще 3 листа с подробными инструкциями. Чтобы посмотреть всю таблицу двигайте ползунки во фрейме (окошке) ниже. Листы защищены от случайных изменений. Ячейки для ввода (не защищенные) помечены фоном. При желании Вы можете снять защиту, как это сделать написано на первом листе с инструкциями.
Если с таблицей все понятно, посмотрите как получить. Если нужно, вот подробное описание. Сумму инвестиций и стоимость привлеченных ресурсов в процентах годовых. Если инвестиции привлечены из разных источников с разной стоимостью, вводите каждую часть отдельно. Таблица рассчитывает общую сумму инвестиций и средневзвешенную стоимость капитала (WACC). Значение WACC рекомендуется взять в качестве ставки дисконтирования. Можно рассчитывать окупаемость инвестиций с переменной ставкой дисконтирования.
Для длительных инвестиционных проектов ставка дисконтирования может увеличиваться с течением времени, отражая увеличение неопределенности и рисков. Шаг инвестирования. Это период, по итогам которого осуществляется промежуточное подведение итогов произведенных затрат и полученных доходов.
Вводится число шагов в год, например: 12 — шаг инвестрования месяц, 4 — шаг инвестрования квартал, 1 — шаг инвестрования год. Суммы доходов и расходов по статьям на каждом шаге инвестирования. В исходном состоянии таблица содержит 15 статей (столбцов) доходов и 15 статей (столбцов) расходов. Если этого мало, можно вставить нужное количество столбцов для новых статей доходов и расходов.
Отклонения от базового варианта в статьях доходов и расходов для расчета чувствительности проекта. Можно задать отклонения для первых 10 статей доходов и первых 10 статей расходов. На всякий случай поясню: Вы задаете денежные потоки (доходы и расходы) только для одного базового варианта. Потом для нужных статей задаете отклонение от базового варианта в процентах. Сами денежные потоки с учетом заданного отклонения пересчитывает таблица и соответственно пересчитывает показатели проекта. Для всего инвестиционного проекта таблица рассчитывает:. Ставку дистонтирования по методике WACC — средневзвешенной стоимости капитала.
Чистый доход — сумму всех доходов и расходов. NPV — Чистый дисконтированный доход. IRR — Внутреннюю норму доходности в годовом исчислении. IRR — Внутреннюю норму доходности в пересчете на шаг. PI — Индекс прибыльности.
PBP — Срок окупаемости в годах. PBP — Срок окупаемости в шагах. DPBP — Дисконтированнный срок окупаемости в годах. DPBP — Дисконтированнный срок окупаемости в шагах. Чувствительность показателей проекта к изменениям статей доходов/расходов.
Запас прочности чистого дохода и чистого дисконтированного дохода (NPV) по статьям доходов и расходов. На каждом шаге инвестирования таблица рассчитывает:. Доход суммарно по всем статьям. Расход суммарно по всем статьям.
Чистый доход (доход минус расход). Дисконтированный чистый доход. Чистый доход нарастающим итогом. Дисконтированный чистый доход нарастающим итогом. Анализ устойчивости проекта.
Расчет изменений показателей проекта, вызванных отклонениями от базовых значений статей доходов/расходов можно выполнять в двух режимах — ручном и автоматическом. В ручном режиме при расчете учитываются отклонения от базовых значений сразу по всем статьям доходов/расходов.
Таблица рассчитывает разницу между базовыми и измененными показателями проекта. Разница вычисляется в абсолютных цифрах и в процентах. Предварительно надо записать показатели базового варианта, это делается кнопкой «Записать показатели текущего варианта». На приведенном рисунке выручка увеличилась на 10%, NPV увеличился на 24. 22%. Ручной режим рекомендуется для расчета экстремальных вариантов проекта, например при стечении самых благоприятных или самых неблагоприятных абстоятельств.
При ручном режиме можно сравнивать не только базовый вариант с текущим. Можно записать любой текущий вариант кнопкой Записать показатели текущего варианта и сравнивать с любым другим вариантом. Например, можно сравнивать самый благоприятный вариант не с базовым, а с самым неблагоприятным.
При этом рекомендую записывать краткие пояснения к вариантам в ячейках Пояснения к варианту. Автоматический режим рекомендуется для систематического расчета чувствительности показателей проекта к отклонениям каждой из статей проекта по отдельности. В автоматическом режиме расчеты показателей проекта выполняются поочередно по тем статьям для которых заданы отклонения. Берется базовый вариант, изменяется одна статья и делается расчет показателей. Потом опять берется базовый вариант, изменяется другая статья, делается расчет показателей. И так далее.
При этом вычисляются изменения показателей проекта, чувствительность и запас прочности по каждой статье. Результаты расчетов печатаются на отдельном листе таблицы. Новое в этой версии:. В таблицу можно вводить данные семи инвестиционных проектов одновременно. Для расчета окупаемости каждого проекта предназначен отдельный лист (листы «Проект 1», … «Проект 7»).
Для каждого проекта можно выполнять анализ устойчивости, результаты выводятся на листы «Чувст 1», … «Чувст 7» соответственно. Показатели этих семи проектов отображаются в сводной таблице и на сводных графиках на листе «Сравнение».
Это позволяет делать качественное сравнение проектов. Проблема состоит в том, что обычно приходится сравнивать проекты одновременно по нескольким параметрам и бывает сложно понять какой из проектов лучше. Чтобы решить эту задачу таблица выполняет количественное сравнение проектов, вычисляя для каждого проекта обобщающий числовой показатель (суммарный вес).
Лучшим будет инвестиционный проект с максимальным суммарным весом. Подробные пояснения включены в таблицу, в том числе в демо-версию. Пример расчета показан выше на сриншотах (образах экрана) с таблицей.
Для простоты не учтены налоговые платежи. Если Вы хотите сделать расчет окупаемости инвестиционного проекта, исследовать его сильные и слабые стороны и при этом не утонуть в расчетах, а сосредоточиться на самом проекте — Вам поможет моя таблица «Расчет инвестиций».
Как получить таблицу. Сразу хочу сказать, что описанная таблица в полном варианте нужна отнюдь не всем. Кому-то нужен просто расчет показателей окупаемости одного проекта что бы вставить его в бизнес-план, кого-то интересует более глубокий анализ проекта и его устойчивость к изменению условий, а кому-то нужно проанализировать несколько вариантов или несколько проектов и выбрать самый подходящий.
Поэтому таблица продается в нескольких вариантах. Вариант Полный. Расчет окупаемости, анализ устойчивости и сравнение до семи проектов — 2690 руб.
Вариант Анализ. Расчет окупаемости и анализ устойчивости одного инвест. проекта — 1690 руб. Вариант Окупаемость. Расчет окупаемости одного инвестиционного проекта — 1390 руб.
Я знаю о чем многие подумали: хорошо бы узнать мнение покупателей этой таблицы. Вот что пишут покупатели в гостевой книге сайта:. Али Абдураимов [Москва] [10. 04. 2014 в 14:10]. Владимир, спасибо, за Ваш труд. Уже не первый раз заказываем таблицы - каждый раз полезны.
Спасибо, что помогли сделать доработку под наши нюансы. Удачи в делах. Евгений [14. 05. 2013 в 00:40]. Владимир, спасибо за разработанные таблицы, купил полный комплект некоторое время назад.
Также восхищаюсь Вашим сайтом - очень качественно сделано не только в плане продвижения, но и в плане полезности для посетителей. Татьяна [28.
01. 2013 в 19:51]. Спасибо огромное! Второй раз купили таблицу "Окупаемость инвестиций" (новую версию со скидкой — В.
Нарадоваться не могу. Очень сильно облегчает расчеты. Качество, оперативность, доходчивость выше всяких похвал. Яна [30. 08.
2011 в 10:07]. Работаем с инвестиционной таблицей, проверили все данные в аналогичных программах, результатом остались довольны, спасибо))))). Денис [spb] [19. 05. 2011 в 12:09].
Всем тем кто сомневается хочу сказать чтобы просто поверили и все! Владимир порядочный человек! На всю процедуру вместе с оплатой и получения таблиц у меня ушло не больше 20 мин. В полученных таблицах есть вся необходимая информация, подробная инструкция по применению, изменению и использованию. одобряю Большое спасибо за Ваш труд и предоставленную так сказать маленькую "радость".
Свежие отзывы покупателей и текущую переписку по поводу моих таблиц можно посмотреть в гостевой книге сайта во врезке ниже, это не картинка — полистайте, посмотрите, задайте свой вопрос. Как я уже писал, меня зовут Владимир Прохоров (ИП Прохоров В.
ОГРНИП 311645410900040), я автор сайта и этих электронных таблиц, со мной можно связаться по почте v_v_prokhorov@mail. ru ( v_v_prokhorov@mail. ru) — это основной способ или по ICQ 419382331. Телефон для вопросов оплаты и получения таблиц +7 927-055-9473.
Доставка в течение нескольких часов после прихода платежа. Сроки прохождения платежа для различных способов оплаты см.
ниже. Возврат денег в течение 6 месяцев после получения таблиц, если таблицы Вам не подходят и Вы не будете их использовать. Возврат будет сделан на расчетный счет (для юр. лиц и ИП), баланс телефона, доступного для пополнения с WebMoney или Яндекс. Денег (это практически все операторы действующие в РФ), на эл. кошелек WebMoney или Яндекс. Денег по Вашему выбору.
Все таблицы заполнены данными. которые служат примером и помогают понять логику работы. Таблицы снабжены подробными пояснениями по заполнению и работе. Отвечаю на любые вопросы по работе с таблицами. Конечно, предполагается что Вы знакомы с предметной областью и имеете базовые навыки работы с Excel.
При выходе новой версии:. Бесплатно получаете новую версию таблицы, если купили предыдущую версию менее чем за 3 месяца до выхода новой.
Скидку 50% на новую версию таблицы, если купили предыдущую версию более чем за 3 месяца до выхода новой. Скидка рассчитывается от текущей цены. Чтобы своевременно узнавать о выходе новых версий подпишитесь на рассылку. Форма подписки внизу страницы. Если Вам нужно сделать расчет инвестиционного проекта и Вы хотите сосредоточиться на самом проекте, а не на хитростях вычислений, советую заказать таблицы прямо сейчас, потому что цена таблиц периодически повышается, в марте 2010 года они стоили всего 495 руб. Сравнение вариантов и цены.